綜合滬深交易所最新發布的2024年上半年ETF行業發展報告來看，報告期內全球掛牌交易的ETF（含ETP）資產總規模達到13.17萬億美元，較2023年底增加13.44%，近20年規模年均復合增長率超20%，產品數量更是連續20年保持正增長。其中，境內ETF也整體保持良好的發展態勢，截至今年6月底，境內ETF共973只，總規模達到2.47萬億元，產品數量、資產規模均創新高。

交易所方面表示，將推動市場各方同向持續發力，大力發展服務國家戰略和實體經濟的指數體系和產品，構建完善指數化投資生態，推動ETF市場高質量發展。

全球ETF規模持續增長

《上海證券交易所ETF行業發展報告》（簡稱“報告”）顯示，截至今年6月底，美國市場ETF規模為9.18萬億美元，占全球ETF市場規模比重近七成。其中，紐交所為6.89萬億美元，納斯達克交易所為1.64萬億美元。歐洲ETF市場規模近2萬億美元，占全球總規模比重約15%，已經發展成為全球第二大ETF市場。亞太ETF市場方面，日本ETF市場上半年規模為5721億美元，韓國ETF市場規模為1094億美元，中國臺灣ETF市場規模為1623億美元，中國香港ETF市場規模為525億美元，中國境內ETF市場規模為3400億美元。

從資產類別來看，全球權益ETF上半年規模達到9.98萬億美元，依然占據主導地位，占全球ETF總規模的比例達到75.8%；債券ETF規模為2.16萬億美元，占比16.4%；商品ETF規模約為1960億美元，占比1.5%；其他類ETF規模約為8340億美元，占比6.3%。另外，權益ETF上半年資金凈流入最高，達到4845億美元；債券ETF資金凈流入達到1752億美元。其中，資金凈流入排名前20的產品中，境內有四只滬深300ETF——易方達、華泰柏瑞、嘉實和華夏位列其中，分別排名第6、第7、第13和第14。

今年以來，境內ETF市場資金也持續凈流入。目前境內ETF的投資標的涵蓋了股票、債券、貨幣、商品、境外股票等大類資產，產品布局日益完善。報告顯示，非貨幣ETF今年上半年凈流入額高達4617億元，約占2023年全年凈流入額的八成。分類型來看，寬基ETF凈流入最高，達4076億元，約為2023年寬基ETF凈流入額的1.3倍。另外，策略ETF（主要為紅利ETF）凈流入160億元，商品ETF凈流入180億元，債券ETF凈流入234億元。

境內產品布局日益完善

當前，指數化投資已成為境內公募基金行業發展趨勢，ETF更是推動指數化投資發展的主要驅動力，千億級寬基ETF頻現。繼華泰柏瑞滬深300ETF在去年8月突破千億元規模后，截至今年6月底，境內已有四只ETF規模超千億元。其中，在深交所上市的嘉實滬深300ETF在今年實現640億元的規模凈增長。

深交所發布的《ETF市場發展白皮書》（簡稱“白皮書”）顯示，截至今年6月底，境內ETF共973只，總規模達到2.47萬億元，產品數量、資產規模均創新高。其中，深滬兩市ETF（非貨幣）產品數量為946只，較2023年底凈增加76只，合計資產規模為2.29萬億元，較2023年底增加4423億元。具體來看，存量產品的規模增長在上半年貢獻了主要份額。根據白皮書，存量ETF上半年規模增長3959億元，占比89.50%；新發ETF規模共464億元，僅貢獻10.50%的增量。

綜合各類型ETF發展情況，隨著中證A50ETF、深證主板50ETF等產品陸續推出，寬基ETF布局進一步完善。截至今年6月底，寬基ETF數量達232只，總規模1.25萬億元，較2023年底增長4056億元，增幅為48.13%。

新發產品方面，白皮書分析稱，2024年上半年，新品呈現寬基ETF特色化、科技和周期主題ETF布局強化、紅利策略ETF細分化三大特征。如寬基ETF方面，隨著大小盤風格的切換，以中證A50指數為代表的特色大盤寬基指數廣受歡迎。23只新發寬基ETF中，跟蹤中證A50指數的ETF共10只，合計成立規模165億元，居寬基指數新發規模之首。

行業主題ETF方面，產品布局日趨完善，科技周期主題持續活躍。2024年上半年新發行業主題ETF有33只，成立規模為92億元，占總成立規模的19.53%。其中，近八成行業主題ETF新發規模集中于科技和周期產業，覆蓋芯片、信息技術、油氣和黃金等細分主題。

科技和醫藥類產品規模縮減較多。白皮書顯示，上半年，科技產業ETF規模為1322億元，較2023年底減少182億元，主要來自于半導體等科技領域的資金流出；金融產業ETF規模為895億元，較2023年底減少54億元；醫療健康產業ETF規模為762億元，較2023年底減少189億元。

ETF聯接基金是投資者參與場外指數投資的重要工具之一。值得注意的是，隨著近年被動投資觀念的逐漸普及和互聯網渠道的發展，場外指數產品數量和規模均創新高。根據白皮書，截至今年6月底，上半年新成立的ETF聯接基金共97只，新發規模合計70億元；全市場共有580只ETF聯接基金，規模合計4022億元，較2023年底增加179億元。

此外，跨境ETF方面，隨著海外投資需求的驅動，跨境ETF產品類型日益完善，覆蓋美國、中國香港、日本、德國、法國、東南亞等多個地區，形成了以寬基、高科技、新經濟為主的產品布局，成為投資者布局海外市場的重要工具。截至今年6月底，跨境ETF共126只，規模合計3111億元，較2023年底增長311億元，增幅為11.11%；上半年新成立產品17只，合計成立規模為70億元，主要涉及中國香港、美國、德國等市場。

推動ETF市場高質量發展

新“國九條”提出，大力發展權益類公募基金，大幅提升權益類基金占比。建立交易型開放式指數基金（ETF）快速審批通道，推動指數化投資發展。滬深交易所表示，未來將認真落實有關部署安排，多措并舉推動ETF市場高質量發展。

展望下半年ETF行業發展趨勢，深交所在白皮書中表示，市場各方將圍繞新質生產力加大權益ETF布局。未來，ETF產品序列將繼續擴容，主動管理ETF、REITs ETF、商品期貨ETF、衍生品策略ETF、多資產ETF等創新產品的研發預計將持續推進，為市場提供更多類型的投資工具。同時，ETF配套期權產品預計將進一步豐富，滿足投資者風險管理需求。

上交所也在報告中表示，隨著指數化投資趨勢不斷發展，投資者對產品標的指數的多樣化需求持續增長。一方面，寬基指數體系將不斷豐富，中證、上證、A系列指數協同發展，將持續豐富寬基ETF產品布局，為中長期資金入市提供優質投資標的。另一方面，隨著市場對策略指數認可度的提高，策略指數ETF也將迎來進一步發展，指數增強型、高紅利、高股息、低波動、價值、質量等策略ETF層出，也將不斷豐富投資者選擇。與此同時，緊扣國家重大戰略布局和資本市場改革目標，貫徹新“國九條”有關部署，圍繞科技自立自強、央企估值回歸、綠色環保節能、多層次資本市場建設等概念的ETF產品也將持續發展，呈現百花齊放的趨勢。

ETF互通機制不僅豐富了投資品種，還促進了資本市場的雙向開放，有利于ETF市場高質量發展。助力資本市場高水平開放，上交所表示，下一階段將進一步拓展優化資本市場跨境互聯互通機制，推動ETF納入互聯互通標的穩步擴容，在已有ETF互通基礎上加深與共建“一帶一路”國家基金市場合作，豐富基金市場跨境合作模式，提升國際化發展能力，助力資本市場高水平制度型開放。深交所也介紹，目前該所已與中國香港、日本、新加坡建立了ETF互通機制，并推出沙特ETF，進一步推動中沙資本市場聯通融合。未來，境內市場將繼續加強與境外交易所及市場機構多領域合作，持續優化跨境產品體系，拓寬跨境投融資渠道。