自從《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)出臺后，不少P2P平臺開始“不淡定”——貸款限額設定、禁止債權轉讓模式、銀行存管等一系列的硬約束，使得過千家的P2P平臺紛紛轉型尋找出路，以達合規(guī)要求。

前100家成交占比68%

此前，零壹研究院發(fā)布的《中國網(wǎng)貸行業(yè)8月簡報》顯示，截至2016年8月31日，P2P平臺共有4667家，其中問題平臺2644家，占平臺總量的比例高達56.7%;8月新上線平臺數(shù)量僅10家，創(chuàng)下自2013年3月以來的新低，有82家平臺出問題，較上月增加31家，行業(yè)進入求“剩”求勝的淘汰出清階段。

報告顯示，2016年8月，全國P2P借貸行業(yè)整體交易額約為1775億，同比增長124.4%，環(huán)比增長4.0%，較上月環(huán)比增速(11.4%)減少7.4個百分點。

成交規(guī)模的兩極分化現(xiàn)象較上月更加嚴重：成交額靠前的100家平臺行業(yè)占比約68%，這一數(shù)據(jù)較7月(約58%)增加10個百分點左右，而中小平臺交易額萎縮趨勢加深。零壹研究院數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計表明，60%以上的平臺在8月出現(xiàn)交易額下滑，考慮到大量規(guī)模較小的平臺未納入統(tǒng)計范疇，這個比例保守應在80%以上。

根據(jù)《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，規(guī)定了借款人在同一平臺和不同平臺的借款余額上限。據(jù)零壹研究院數(shù)據(jù)中心初步統(tǒng)計：截至2016年8月底，單一主體(不區(qū)分企業(yè)和個人)在單一平臺待還本金超過100萬的資金總額2800億元左右，占比接近40%。若不考慮提前還款和新增的貸款量，沉淀資金在《辦法》出臺12個月過渡期后仍有1800億元左右本金未清償完畢，如何消化存量大額借款，成為P2P平臺這一年內無法回避的難題。

小額分散轉型出路在哪？

目前，P2P的資產(chǎn)類型主要包括車貸、房貸、消費貸、信用貸、企業(yè)貸款等，而大額信貸資產(chǎn)主要包括企業(yè)貸款、房屋抵押貸款、保理等業(yè)務，新規(guī)出臺，“大單”模式平臺業(yè)務受影響，不少以企業(yè)信貸為主要資產(chǎn)業(yè)務的平臺轉型迫在眉睫。

當前平臺資產(chǎn)轉型的方向主要集中在個人小微貸款、車貸、消費金融等小額空間。近期不少平臺開始收購汽車分期企業(yè)或小型消費金融企業(yè)。但不少P2P平臺提到，企業(yè)、消費金融這些市場早已成為傳統(tǒng)銀行、持牌消費金融公司、大型電商角力的戰(zhàn)場，P2P參與其中，優(yōu)勢并不凸顯。

華南一家以大額標的知名的P2P網(wǎng)貸平臺已開始為一家消費金融公司提供資金，而此前，該P2P網(wǎng)貸平臺以大額抵押類貸款居多。目前，包括人人聚財、壹寶貸、PPmoney在內的眾多華南區(qū)平臺都開始紛紛向汽車金融、消費信貸轉型。而北上多家大平臺也早早開始謀劃。

此外，將業(yè)務下沉至中西部地區(qū)三四線城市也是P2P資產(chǎn)端轉型的方向之一。“相對來說，大城市的房產(chǎn)價值相對較高，開展房產(chǎn)抵押業(yè)務難以符合新規(guī)要求。但在中西部三四線城市，房產(chǎn)價值相對較低，再加上中西部地區(qū)人口流動性小，違約成本高，社會誠信度普遍高于東部，將其作為資產(chǎn)端開發(fā)的新市場擁有較好的發(fā)展前景。”廣州互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會會長方頌認為，農(nóng)業(yè)金融也是其中一條轉型出路。

人才、技術成轉型關鍵

但轉型之路并不好走，對于做慣企業(yè)大額信貸的平臺而言尤為如此。“無論是消費金融、還是汽車金融競爭都非常激烈，線下業(yè)務早已被銀行和持牌消費金融公司瓜分，線上業(yè)務又面臨著京東金融、螞蟻金服等大型電商互聯(lián)網(wǎng)金融巨鱷的強大競爭。且推廣、信貸審核，每一步成本都很高。”有P2P平臺負責人表示。

對于求“剩”心切、亟須轉型的P2P平臺來說，綜合人才與風控技術成為資產(chǎn)轉型的關鍵命門。

有平臺負責人坦承，目前資產(chǎn)端轉型面臨的難點主要表現(xiàn)在三點：首先是企業(yè)的管理能力，無論是發(fā)展消費金融、小額貸款還是農(nóng)業(yè)金融，人海戰(zhàn)術是基本配置，因此對團隊負責人的管理能力要求非常強，目前行業(yè)擁有對應管理能力的人才稀缺，千金難買，也會對平臺用人成本造成新壓力;另一方面，對于發(fā)展消費金融的平臺來說，產(chǎn)品開發(fā)對于IT系統(tǒng)、風控模型的要求與以往完全不同，平臺幾乎要從零開始重新建設。

最后，國內個人征信體系的不完善也將是企業(yè)轉型的一大難點，消費金融業(yè)務具有無抵押、無擔保、手續(xù)簡單、審批快速、小額分散等特點，傳統(tǒng)的線下風控手段很難支撐互聯(lián)網(wǎng)消費金融在效率、用戶體驗方面的訴求，對線上風控提出了很高的要求，但目前線上大數(shù)據(jù)征信體系不完善、數(shù)據(jù)孤立、信息獲取難度大的現(xiàn)狀，導致平臺在風控建模上進展緩慢，成本高。